Concentração no varejo e margem bruta de comercialização do leite UHT

Glauco Carvalho e Paulo do Carmo Martins – Economistas, pesquisadores da Embrapa Gado de Leite

 glauco@cnpgl.embrapa.br e pmartins@cnpgl.embrapa.br

Nos últimos anos o setor supermercadista passou por um processo de concentração, seja por meio da aquisição de empresas menores (e incorporação de lojas), seja por meio da abertura de novas lojas.

A Figura 1 mostra a evolução da concentração no setor supermercadista. Foi utilizado como indicador o faturamento das empresas com dois ou mais check-outs, que, pelo critério da Associação Brasileira de Supermercados (ABRAS), são consideradas supermercados. Portanto, a participação das cinco maiores empresas no faturamento das trezentas maiores saltou de 37% em 1994 para 62% no ano passado. As dez maiores responderam por 71% em 2006.

                     Fonte: Associação Brasileira de Supermercados

                     Elaboração: Embrapa Gado de Leite

                     Fig. 1. Participação das maiores redes de supermercado no faturamento total das 300 maiores

Esse movimento de concentração e consolidação dos grandes varejistas no mercado nacional tem um impacto direto na cadeia produtiva do leite, à medida que os supermercados se destacam como importante canal de distribuição. O maior impacto ocorre nos pequenos laticínios, que não possuem escala de produção nem força suficiente para negociar com as grandes redes varejistas.

À medida que as grandes redes se consolidam no mercado, diminui o poder da indústria, inclusive no reajuste de preços, e faz-se necessário o estreitamento da relação entre a empresa e o gerente das lojas, possibilitando melhor negociação por espaço nas gôndolas, na oferta de novos produtos, promoções e vendas. Além disso, exige-se da empresa a disponibilidade de produto a preços competitivos.

As Figuras 2, 3, 4, 5 e 6 mostram a margem bruta de comercialização dos varejistas com o leite UHT. Verifica-se que em agosto, houve incremento de margem bruta de comercialização apenas em São Paulo e Rio de Janeiro. Nas demais praças as margens recuaram. Dado o poder de negociação das grandes redes varejista é possível que essa desaceleração dos preços ao consumidor provoque alguma pressão baixista nos preços ao longo da cadeia produtiva do leite.

Em São Paulo, a margem do varejista recuou de 50% em setembro de 2006 para cerca de 20% em maio de 2007. Nos últimos dois meses houve elevação novamente, atingindo 50% em agosto conforme Figura 2. Essa elevação ocorreu tanto pelo recuo de preços no atacado em agosto quanto pela alta dos preços ao consumidor. Entre maio e agosto os preços do UHT no varejo de São Paulo subiram cerca de 41%. Entre as  cinco  praças  analisadas, São Paulo se destacou como a de maior margem de comercialização.

          Fig. 2  Leite UHT em São Paulo: margem bruta de comercialização do Varejista (%)

Pela Figura 3 verifica-se que em Belo Horizonte a margem em agosto de 2007 ficou próxima de 17% ante cerca de 30% em julho. Entre julho e agosto os preços do UHT no atacado subiram cerca de 16% enquanto a alta no varejo foi de apenas 5%. Em média, a margem bruta do varejista nos últimos 12 meses foi de aproximadamente 20%.

No Rio de Janeiro, conforme Figura 4, o movimento foi parecido com o de São Paulo. Entre maio e agosto de 2007, enquanto a alta do UHT no atacado foi de 28% no varejo a elevação atingiu 44%, levando a margem para cerca de 23%.